Comisiones AFP 2026 — Habitat vs Integra vs Prima vs Profuturo

Resumen rápido: AFP Habitat cobra la comisión por flujo más baja del mercado (1.35%) y también lidera en rentabilidad histórica en los tres tipos de fondo. AFP Profuturo es la más cara en comisión por flujo (1.69%), pero AFP Integra destaca con la comisión mixta más competitiva al no cobrar componente de flujo (0.00%) y tener el menor cobro sobre saldo (0.67%). La prima de seguro es igual en todas: 1.36% del sueldo bruto. La mejor AFP para ti depende de tu horizonte temporal, tipo de comisión elegido y cuánto valoras la rentabilidad histórica frente al costo de las comisiones.

La comisión de AFP es el cobro que realiza la Administradora de Fondos de Pensiones por administrar tu Cuenta Individual de Capitalización (CIC). Es el precio que pagas por el servicio de gestión, inversión y custodia de tu fondo de jubilación. Este cobro es adicional al aporte obligatorio del 10% que va directamente a tu fondo personal y a la prima de seguro de invalidez y sobrevivencia.

Cuando trabajas en planilla en el Perú y estás afiliado al Sistema Privado de Pensiones, cada mes tu empleador retiene de tu sueldo bruto tres conceptos: el aporte obligatorio (10% que va a tu fondo), la comisión AFP (porcentaje variable según la AFP y el tipo de comisión elegido) y la prima de seguro (1.36% para todas las AFP, que cubre invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio). De estos tres conceptos, solo el aporte del 10% realmente se acumula en tu cuenta; la comisión y la prima son costos que no recuperas.

Las AFP justifican el cobro de comisiones porque deben cubrir sus gastos operativos: personal especializado en inversiones, infraestructura tecnológica, atención al cliente, oficinas, cumplimiento regulatorio ante la SBS, y los costos de administrar portafolios de inversión que en conjunto superan los S/180,000 millones. Sin embargo, los críticos argumentan que las comisiones en Perú son más altas que en otros países de la región como Chile, Colombia o México, y que reducen significativamente el fondo final del afiliado.

Para dimensionar el impacto de las comisiones, consideremos un ejemplo concreto: un trabajador con un sueldo de S/3,000 mensuales que aporta durante 30 años en AFP Habitat (la más barata) pagará aproximadamente S/14,580 solo en comisiones por flujo durante toda su vida laboral. Si estuviera en AFP Profuturo (la más cara), pagaría S/18,252. La diferencia de S/3,672 entre la AFP más barata y la más cara es dinero que podría haber ido a tu fondo y generado rentabilidad adicional.

Es importante entender que las comisiones no son negociables individualmente. Cada AFP fija sus propias tasas y estas deben ser aprobadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Lo que sí puedes hacer es elegir la AFP con las comisiones que más te convengan y, dentro de cada AFP, elegir el tipo de comisión (flujo o mixta) que resulte más económica según tu perfil. La SBS publica mensualmente las comisiones actualizadas en su portal web para que los afiliados puedan comparar.

La comisión AFP en el contexto regional

Comparadas con otros países de América Latina que tienen sistemas de pensiones similares, las comisiones AFP peruanas se ubican en un nivel intermedio. En Chile, las comisiones promedio rondan el 1.15% del sueldo imponible; en Colombia, cerca del 1.20%; en México, alrededor del 0.90% sobre el saldo administrado. En Perú, la comisión por flujo promedio de las 4 AFP es aproximadamente 1.52%, lo que la sitúa por encima de estos países. La SBS ha implementado mecanismos como la licitación de nuevos afiliados (que ganó AFP Habitat) para fomentar la competencia y presionar a la baja las comisiones, pero los resultados han sido graduales.

Otro factor a considerar es que las comisiones han descendido en los últimos años. En 2013, cuando se introdujo la comisión mixta, las comisiones por flujo promediaban cerca del 1.70%. Hoy el promedio es 1.52%, lo que representa una reducción importante aunque todavía hay margen de mejora. La tendencia global en la industria de pensiones es migrar hacia comisiones sobre saldo, que alinean mejor los intereses de la AFP con los del afiliado: si tu fondo crece, la AFP gana más; si tu fondo cae, la AFP gana menos.

Comisión por flujo (sobre la remuneración)

La comisión por flujo es un porcentaje que se descuenta de tu sueldo bruto mensual cada vez que aportas. Es la modalidad más antigua y la más fácil de entender. Si tu sueldo bruto es S/4,000 y tu comisión por flujo es 1.35% (AFP Habitat), cada mes pagas S/54 de comisión, independientemente de cuánto tengas acumulado en tu fondo. Esta comisión se cobra desde el primer sol que ganas y durante toda tu vida laboral activa, pero deja de cobrarse cuando dejas de aportar (por desempleo, jubilación o cualquier otro motivo).

La ventaja principal de la comisión por flujo es su previsibilidad: siempre sabes cuánto vas a pagar porque es un porcentaje fijo de tu sueldo. Además, no se encarece a medida que tu fondo crece, lo que la hace especialmente atractiva para trabajadores con fondos grandes acumulados a lo largo de muchos años. La desventaja es que pagas comisión aunque tu fondo esté perdiendo rentabilidad; es decir, la AFP cobra sin importar si hizo un buen o mal trabajo con tus inversiones.

Las comisiones por flujo actuales (2026) son: AFP Habitat 1.35%, AFP Prima 1.50%, AFP Integra 1.55% y AFP Profuturo 1.69%. La diferencia entre la más barata (Habitat) y la más cara (Profuturo) es de 0.34 puntos porcentuales, lo que para un sueldo de S/5,000 representa S/17 mensuales o S/204 anuales.

Comisión mixta (flujo + saldo)

La comisión mixta fue introducida en febrero de 2013 como parte de la reforma del sistema de pensiones. Combina dos componentes: un porcentaje sobre el sueldo (componente de flujo) y un porcentaje anual sobre el saldo acumulado en tu fondo (componente de saldo). Los nuevos afiliados al sistema son asignados automáticamente a esta modalidad, aunque pueden cambiar a comisión por flujo si lo solicitan.

El componente de flujo en la comisión mixta es generalmente más bajo que la comisión por flujo pura. Por ejemplo, AFP Integra cobra 0.00% de flujo en su comisión mixta (es decir, no cobra componente de flujo), mientras que su comisión por flujo pura es 1.55%. AFP Habitat cobra 0.38% en la mixta vs 1.35% en flujo. Esto hace que al inicio, cuando tu fondo es pequeño, la comisión mixta sea más barata.

Sin embargo, el componente de saldo crece proporcionalmente con tu fondo. Si tienes un fondo de S/100,000 con una comisión sobre saldo de 1.25% (Habitat o Prima), pagas S/1,250 anuales por ese concepto. Si tu fondo crece a S/300,000, pagas S/3,750 anuales. A largo plazo, cuando tu fondo es grande, el componente de saldo puede superar con creces lo que habrías pagado con comisión por flujo pura.

Las comisiones mixtas actuales son: AFP Habitat (flujo 0.38% + saldo 1.25%), AFP Integra (flujo 0.00% + saldo 0.67%), AFP Prima (flujo 0.18% + saldo 1.25%) y AFP Profuturo (flujo 0.67% + saldo 1.20%). Integra destaca por no cobrar componente de flujo y tener el saldo más bajo (0.67%), lo que la hace atractiva para fondos grandes bajo la modalidad mixta.

Comisión por saldo (sobre el fondo acumulado)

La comisión por saldo puro es un porcentaje que se cobra anualmente sobre el total del fondo acumulado. Aunque la legislación peruana contempla esta modalidad, actualmente ninguna AFP ofrece comisión por saldo puro de manera independiente; solo existe como componente de la comisión mixta. En otros países como Chile y México, se están migrando progresivamente hacia modelos de comisión por saldo porque alinean mejor los incentivos: la AFP solo gana más si hace crecer tu fondo.

La comisión por saldo tiene la ventaja de que la AFP tiene incentivos directos para generar buena rentabilidad (si tu fondo crece, la AFP cobra más; si cae, cobra menos). La desventaja es que se encarece significativamente a medida que tu fondo crece, y puede resultar muy costosa para afiliados con fondos grandes y muchos años de acumulación.

¿Cuál tipo de comisión elegir?

Importante: Puedes cambiar de tipo de comisión una vez al año. La solicitud se realiza directamente ante tu AFP y es gratuita. La SBS recomienda evaluar tu caso personal antes de decidir, considerando tu edad, sueldo, fondo acumulado y años restantes hasta la jubilación. La elección no es permanente: si cambias de parecer, puedes solicitar el cambio en el siguiente período disponible.

Tu aporte mensual del 10% se invierte en un fondo de pensiones administrado por tu AFP. Pero no es un solo fondo: existen 4 tipos de fondo con diferentes composiciones de inversión, niveles de riesgo y rentabilidades esperadas. Elegir el fondo correcto según tu edad y perfil de riesgo es tan importante como elegir la AFP con menor comisión, porque la rentabilidad de tu fondo determinará cuánto tendrás al jubilarte.

Fondo Tipo 0 — Protección de capital

El fondo más conservador de todos. Invierte casi exclusivamente en instrumentos de renta fija de corto plazo: depósitos a plazo, bonos del Tesoro, certificados bancarios. Su objetivo es preservar el capital con mínima volatilidad. La rentabilidad esperada es la más baja (generalmente entre 2% y 4% anual), pero el riesgo de pérdida también es mínimo. Este fondo fue creado pensando en afiliados mayores de 60 años que están a punto de jubilarse y no pueden darse el lujo de sufrir pérdidas en su fondo. También es adecuado para personas con tolerancia al riesgo extremadamente baja.

Fondo Tipo 1 — Preservación de capital

Un fondo conservador que permite una pequeña exposición a renta variable (hasta 10% del portafolio). El resto se invierte en renta fija: bonos corporativos, bonos soberanos, instrumentos del sistema financiero. Ofrece una rentabilidad ligeramente superior al Fondo 0 (entre 3% y 5% anual en promedio), manteniendo un nivel de riesgo bajo. Es recomendable para afiliados entre 55 y 65 años o para quienes priorizan la estabilidad sobre el crecimiento. En 2026, la rentabilidad promedio del Fondo 1 entre las 4 AFP fue de aproximadamente 3.6%.

Fondo Tipo 2 — Mixto o balanceado

El fondo más popular y el que se asigna por defecto a los nuevos afiliados. Permite invertir hasta 45% en renta variable (acciones nacionales e internacionales) y el resto en renta fija. Busca un equilibrio entre riesgo y rentabilidad. La rentabilidad promedio histórica del Fondo 2 ha oscilado entre 6% y 9% anual en el largo plazo, aunque con fluctuaciones significativas en años de crisis (por ejemplo, cayó más del 15% durante la pandemia de 2020, pero se recuperó rápidamente). Es adecuado para afiliados entre 30 y 55 años que tienen un horizonte temporal suficiente para absorber la volatilidad de corto plazo. Aproximadamente el 60% de los afiliados al sistema están en el Fondo 2.

Fondo Tipo 3 — Apreciación de capital (crecimiento)

El fondo más agresivo y con mayor potencial de rentabilidad. Puede invertir hasta 80% en renta variable, incluyendo acciones en mercados internacionales emergentes y desarrollados. La rentabilidad promedio histórica del Fondo 3 supera el 9% al 12% anual en períodos largos (10+ años), pero con alta volatilidad: en un año malo puede perder 20-25%, y en un año bueno puede ganar 30%+. Este fondo es ideal para afiliados jóvenes (menores de 35-40 años) que tienen décadas por delante para recuperarse de las caídas del mercado y aprovechar el crecimiento a largo plazo. Si empiezas en el Fondo 3 a los 25 años, la diferencia con haber estado en el Fondo 2 puede ser de cientos de miles de soles al momento de jubilarte.

¿Cómo cambiar de tipo de fondo?

Puedes cambiar de tipo de fondo en cualquier momento sin costo. El proceso es simple: ingresas a la web o app de tu AFP, solicitas el cambio de fondo y se ejecuta en los días siguientes. No hay penalidad ni cobro adicional. La recomendación de los expertos es seguir una estrategia basada en la edad: Fondo 3 entre los 20 y 40 años, Fondo 2 entre los 40 y 55 años, y Fondo 1 o 0 a partir de los 55 años. Sin embargo, cada persona debe evaluar su propia tolerancia al riesgo y situación financiera personal.

Un error común es tener miedo al Fondo 3 por su volatilidad y quedarse en el Fondo 2 toda la vida laboral. La diferencia puede ser dramática: un afiliado que invierte S/300 mensuales durante 35 años con rentabilidad del 7% (Fondo 2) acumula aproximadamente S/530,000. El mismo afiliado con rentabilidad del 10% (Fondo 3) acumularía aproximadamente S/1,140,000. La diferencia de más de S/600,000 se debe al poder del interés compuesto amplificado por una mayor tasa de retorno. Por supuesto, la rentabilidad del Fondo 3 no está garantizada y puede ser menor, pero históricamente ha superado al Fondo 2 en horizontes largos.

El traspaso de AFP es el proceso mediante el cual un afiliado traslada su Cuenta Individual de Capitalización (CIC) y todo su fondo acumulado de una AFP a otra. Es un derecho regulado por la SBS y no tiene costo para el afiliado. Muchos trabajadores desconocen que pueden cambiarse de AFP, y otros asumen que es complicado. En realidad, el proceso es bastante sencillo aunque toma algunos meses en completarse.

Requisitos para el traspaso

• Permanencia mínima: Debes haber aportado al menos 6 meses en tu AFP actual. Si llevas menos tiempo, no puedes solicitar el traspaso todavía.
• Sin traspaso pendiente: No puedes tener otro traspaso en proceso. Si ya solicitaste uno anteriormente que aún no se ha completado, debes esperar.
• Documentación básica: DNI vigente y datos actualizados en tu AFP actual.

Pasos para cambiarte de AFP

1. Investiga y compara: Antes de solicitar el traspaso, compara las comisiones y rentabilidades de las 4 AFP. Usa la tabla comparativa de esta página y consulta el portal de la SBS para datos oficiales actualizados.
2. Acude a la nueva AFP: Dirígete a una agencia de la AFP a la que quieres trasladarte. Puedes hacerlo presencialmente o, en muchos casos, iniciarlo por la web o app de la nueva AFP.
3. Presenta tu solicitud: Llena el formulario de traspaso proporcionando tus datos personales, CUSPP (Código Único del SPP) y la AFP de origen.
4. Período de evaluación: La SBS verifica que cumplas los requisitos. Este proceso toma entre 30 y 60 días.
5. Transferencia del fondo: Una vez aprobado, tu fondo acumulado se transfiere íntegramente de la AFP antigua a la nueva. No pierdes ni un sol.
6. Notificación: Ambas AFP te notifican la conclusión del traspaso. A partir de ese momento, tus nuevos aportes irán a la nueva AFP.

Tiempo total estimado: El proceso completo suele tomar entre 2 y 4 meses desde la solicitud hasta la transferencia efectiva del fondo. Durante ese período, sigues aportando a tu AFP actual.

Importante sobre el traspaso: Tu fondo se transfiere completo, incluyendo todos los aportes y la rentabilidad acumulada. No se cobra ningún cargo por el traspaso. Tampoco afecta tu seguro de invalidez y sobrevivencia, que se mantiene activo en todo momento. El único "costo" es el tiempo que toma el proceso. Puedes cambiarte de AFP cuantas veces quieras, siempre que cumplas el requisito de permanencia mínima de 6 meses en cada AFP.

¿Cuándo conviene cambiarse de AFP?

El traspaso tiene sentido cuando la diferencia en comisiones o rentabilidad entre tu AFP actual y otra es significativa y sostenida en el tiempo. Si la diferencia es de 0.05% en comisión, probablemente no valga la pena el esfuerzo. Pero si la diferencia es de 0.30% o más (como entre Habitat y Profuturo), el ahorro acumulado en 20-30 años puede ser considerable. Además de las comisiones, evalúa la rentabilidad histórica de los fondos: una AFP que cobra un poco más pero genera mejor rentabilidad puede ser más conveniente a largo plazo.

También considera la calidad del servicio: facilidad de acceso a tu información, calidad de la app móvil, atención al cliente, rapidez en trámites de jubilación. A veces una AFP con comisión ligeramente mayor ofrece un servicio significativamente mejor que justifica la diferencia.